新文章标题: 套期保值案例分享:如何利用期货市场管理价格风险

简介:本文将介绍什么是套期保值,并通过两个实际案例,详细讲解套期保值的操作方法,帮助读者更好地理解和应用套期保值策略。

根据《中华人民共和国期货和衍生品法》第四条的规定,套期保值,是指交易者为管理因其资产、负债等价值变化产生的风险而达成与上述资产、负债等基本吻合的期货交易和衍生品交易的活动。

套期保值（hedging）,俗称"海琴"，又称对冲贸易,是指交易人在买进（或卖出）实际货物的同时,在期货交易所卖出（或买进）同等数量的期货交易合同作为保值。它是一种为避免或减少价格发生不利变动的损失,而以期货交易临时替代实物交易的一种行为。

案例一

黑龙江某农场估计2022年9月玉米的成本为0.90元/斤。2022年5月,他们看到2022年9月玉米期货合约价格是3030,于是他们卖出预期的玉米收成50吨（5手期货合约），到了9月份玉米价格在收割前显著下跌,甚至已经低于其成产成本,这个时候他决定等到期货合约到期,进行实物交割,这样他玉米出售的价格是3030元/吨。

案例二

某粮油公司计划从美国进口5万吨大豆,由于大豆需要三个月到货,该进口商担心三个月后大豆价格会下跌,于是在大连商品交易所卖出大豆期货合约5000手。果然,进口大豆到货后,价格已比以前跌200元/吨,不过没关系,他在期货市场的利润抵消了现货市场较低价格销售的亏损。

当然产业客户想要做到套期保值一定离不开投机者提供充足的流动性,投机者频繁地建立部位,对冲手中的合约,增加了期货市场的交易量,这既使套期保值交易容易成交。