在投资进入美国市场之前,企业需要对美国的外国直接投资管控制度有深入的了解。美国外国投资审查委员会(CFIUS)作为负责审查可能影响国家安全的外国投资交易的关键机构,其管理范围和审查方式对中国企业来美投资有重大影响。

根据2018年8月FIRRMA法案,CFIUS对外国投资的审查范围被大幅扩大,除了涉及可能导致外国控制美国企业的交易,还包括对关键技术、关键基础设施或敏感个人数据的非被动性非控股投资。同时,CFIUS还获得了更多的监管和执法权力。对于有意进军美国市场的中国企业来说,事先充分了解和遵守CFIUS的相关规定至关重要。

下面我们就来详细解读CFIUS的运作机制和审查重点:

一、美国的外国直接投资规则

根据2018年FIRRMA法案,CFIUS的管辖范围被大幅扩展,不仅包括可能导致外国控制美国企业的交易,还包括对关键技术、关键基础设施或敏感个人数据的非被动性非控股投资。同时,CFIUS还获得了更多的监管和执法权力。

二、被覆盖的控制交易

CFIUS将"被覆盖的控制交易"定义为可能导致外国控制任何美国企业的交易,包括通过合资企业进行的此类交易。"控制"被CFIUS解释为拥有实体总体已发行投票权的大多数或占主导地位的少数股权,从而直接或间接获得对该实体重要事项的决策权。

三、被覆盖的投资

除了被覆盖的控制交易,CFIUS还将"被覆盖的投资"定义为外国个人对非关联的"TID美国企业"的直接或间接投资,该投资不构成被覆盖的控制交易,但为外国个人提供获取该企业的关键技术信息、参与其董事会或关键决策的权利。

四、被覆盖的房地产交易

FIRRMA还授权CFIUS审查涉及外国人购买或租赁或让与在美国的某些房地产的交易。对于被覆盖房地产交易,如果外国个人至少拥有3项规定的房地产使用权,CFIUS就可以对此进行审查。

五、自愿申报

交易各方可以就被覆盖交易或被覆盖房地产交易向CFIUS自愿提交声明或通知。CFIUS可以在任何时间,在交易关闭前或关闭后采取行动,要求各方采取措施以解决国家安全问题。

六、强制申报

各方必须就外国人收购TID美国企业的重大利益的被覆盖交易或涉及关键技术的被覆盖交易提交声明或通知。CFIUS将"重大利益"定义为单个外国人拥有25%或更多的直接或间接投票权,且其49%或更多的利益由一个外国国家或次国家政府持有。

七、审查流程

CFIUS的最初审查期限是30天,若需要进入调查阶段则最多可延长至90天。在调查结束时,如果CFIUS认为交易可能对国家安全构成威胁,可以向总统推荐采取禁止交易、要求采取特定措施等一系列行动。总统的干预决定是最终的,不可抗告的。

八、监督和执法

FIRRMA赋予CFIUS更多的监督和执法权力,包括对提供虚假信息的个人或实体处以民事罚款等。CFIUS的审查范围也扩大至关键技术、关键基础设施和敏感个人数据等新领域。

总之,对于有意进入美国市场的中国企业来说,全面了解和遵守CFIUS的相关规定至关重要。企业应当咨询专业律师,针对具体交易情况进行充分的尽职调查和合规性分析,以规避投资风险。